ASOCIACIÓN DE RADIODIFUSORAS-ARBIA

Morosidad: 5,8 millones de personas ya no pueden tomar cr�ditos

La mora de las familias alcanz� el 12,7% del sistema financiero y ya hay casi 6 millones de personas que dejaron de ser sujetos de cr�dito. En las entidades aseguran que el principal problema es la p�rdida de poder adquisitivo y la suba de tasas, mientras que la deuda impaga de las pymes contin�a en aumento. Por Erika Cabrera. El futuro del plan econ�mico: tras un primer semestre con mejoras en el frente externo, la city advierte nuevos riesgos. La morosidad en familias trep� al 12,7% en mayo: el 40% de los j�venes tiene al menos un pr�stamo irregular. Fuentes del sistema financiero confirmaron a �mbito que hoy el problema est� siendo el arrastre de las tarjetas de cr�dito y que se concentra en mayor medida en el Gran Buenos Aires. La morosidad de las familias alcanz� al 12,7% del sistema en mayo, seg�n el anticipo de la consultora 1816, mientras que por el lado de las empresas pas� del 3,3% al 3,5% y en entidades no financieras escal� al 32,2%. Hacia adentro de los bancos, destacan que si bien el nivel de incobrabilidad de los hogares encontr� un techo, el de las empresas sigue en alza por el avance de la deuda morosa en las pymes, seg�n precis� Diego Rivas, CEO de Banco Galicia.

Como punto destacable, desde 1816 afirmaron que m�s del 27% de las personas que tomaron pr�stamos dejaron de ser �sujetos de cr�dito�, por estar en mora -incluyendo el cr�dito de entidades no financieras-. Esto implicar�a que 5,8 millones de personas est�n en condici�n de morosidad y no puedan acceder a cr�ditos, seg�n precisaron desde el Instituto Argentina Grande (IAG). Por ello, la consultora liderada por Adrian Rozanski y Mariano Skladnik no proyecta que el cr�dito a las familias sea un motor muy relevante de la actividad econ�mica (como lo fue en el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025). Para entender c�mo est� compuesto el �ndice de morosidad, es necesario comprender que los cr�ditos impagos permanecen durante 12 meses en los balances de los bancos antes de ser dados de baja contablemente. Por eso, el indicador de morosidad refleja un stock que se va acumulando cuando ingresan nuevos deudores que dejan de pagar y reci�n se reduce cuando, pasado ese per�odo, esos pr�stamos salen del balance.
En ese sentido, Rivas se�al� que el aumento de la mora muestra principalmente un deterioro del stock de cr�ditos y no necesariamente un empeoramiento del flujo de nuevos incumplimientos. "Hoy la morosidad viene mejorando lentamente, aunque desde niveles muy altos para lo que nos gustar�a. Empezamos a ver que cada vez hay menos clientes que entran en mora", sostuvo.
Morosidad en las familias: �qu� pasa hacia adentro de las entidades?
Los bancos sostienen que el nivel de morosidad de las familias es m�s bajo que en el total del sistema, ya que muchas personas manejan cuentas sueldo y prev�n que el pago del aguinaldo se destine a acomodar algunas cuentas, lo que podr�a mejorar el nivel de deuda. Incluso, el CEO de Galicia asegura que la morosidad en las familias encontr� un "techo". Desde un banco p�blico afirmaron que all� est� cerca del 6,5%, la mitad que en el sistema en su conjunto.
Fuentes del sistema financiero confirmaron a �mbito que hoy el problema est� siendo el arrastre de las tarjetas de cr�dito y que se concentra en mayor medida en el Gran Buenos Aires. El nivel de morosidad en tarjetas de cr�dito alcanza el 20%, seg�n otra entidad.
Desagregando el indicador, la consultora 1816 destaca que los m�s j�venes son los que tienen el nivel de morosidad m�s alto. Casi el 40% de los menores de 35 a�os con cr�ditos vigentes, ya sea en entidades financieras o no financieras, tiene al menos un pr�stamo irregular. Vale destacar que en este segmento est� golpeando fuertemente el juego, con las apuestas deportivas a la cabeza. Con el Mundial 2026 de M�xico, EEUU y Canad� ya pronostican un r�cord de apuestas.
El problema de la morosidad se explica por la volatilidad de las tasas que comenz� a mediados de 2025 y por la ca�da de los salarios reales: hasta marzo, las remuneraciones formales marcaron siete ca�das consecutivas, mientras que en abril anotaron un tenue avance. Actualmente, el nivel de los haberes privados est� 3,5% debajo de noviembre de 2023 y el de los trabajadores estatales est� 17,23% abajo.
De ah� que Rivas asegurara en Ahora Play que el gran problema de la mora no es la falta de educaci�n financiera, sino la ca�da real de los haberes. "Lo m�s complejo no es solamente que el salario no pudo replicar la inflaci�n, sino que tuvo efectos en el bolsillo m�s grandes que eso", resalt�, al mismo tiempo que se�al� que la cuota del cr�dito qued� compitiendo con luz, gas, alquiler, expensas, prepaga y colegio, y que termin� siendo uno de los primeros gastos en dejar de pagarse.
Sin ir m�s lejos, en el Gobierno libertario el salario disponible se redujo sustancialmente, ya que los aumentos de los servicios p�blicos, el transporte y la vivienda estuvieron muy por encima de la inflaci�n. Seg�n datos de la Fundaci�n Capital, el peso de los servicios p�blicos se cuadruplic� para en los sectores m�s bajos del AMBA y en algunos casos los hogares destinan el 20% de sus ingresos.
Sobre el sistema, Rivas explic� que "es probable que los modelos crediticios no fueran lo suficientemente robustos, porque se construyeron sobre 20 a�os de tasas reales negativas". "Las tasas reales muy positivas que empezaron a aparecer durante la crisis, previo a la elecci�n, rompieron mucho los modelos. No hay ning�n modelo para que empresas de primer nivel paguen 100 puntos de tasa real positiva. Si eso pagaban las empresas, cu�nto terminaban pagando los individuos", apunt�. "Actualmente, hay m�s de 3,5 millones de personas con cr�ditos irrecuperables", destacaron desde IAG.
Sobre el sistema, Rivas explic� que "es probable que los crediticios no fueran lo suficientemente robustos, porque se construyeron sobre 20 a�os de tasas reales negativas". "Las tasas reales muy positivas que empezaron a aparecer durante la crisis, previo a la elecci�n, rompi� mucho los modelos, no hay ning�n modelo para que empresas de primer nivel paguen 100 puntos de tasa real positiva. Si eso pagaban las empresas, cu�nto terminaban pagando los individuos", apunt�. "Actualmente, hay m�s de 3,5 millones de personas con cr�ditos irrecuperables", destacaron desde IAG.
Existe mucha disparidad hacia adentro de los bancos. Se�alaron que depende de la entidad y del tipo de clientes al que apunta. "Hay bancos que tienen muchos planes de sueldo de polic�as o de personas del Estado, donde los salarios est�n topeados y posiblemente all� tengas mayor nivel de morosidad. Y hay otros bancos que van a segmentos m�s bajos tambi�n", subray� una persona que conoce desde adentro el sistema.
Morosidad de empresas: con la mirada puesta en las pymes
La morosidad en empresas es del 3,5%, seg�n 1816. Por eso, Rivas sostuvo que "el cr�dito puede ser un motor para la reactivaci�n, aunque va a ser m�s lento de lo que la gente est� esperando y de lo que el Gobierno querr�a en un a�o electoral", y que llegar� desde el lado de las empresas.
Si bien las empresas son las menos endeudadas, desde otra entidad privada remarcaron que en el segmento empresario las compa��as de menor tama�o son las que presentan una mayor incidencia en los indicadores de mora, aunque manifestaron que el desempe�o var�a considerablemente seg�n el sector econ�mico en el que operan. Al igual que en la actividad econ�mica cuando se segmenta por sectores, la evoluci�n contin�a siendo heterog�nea.
"Las corporaciones y empresas m�s grandes son m�s s�lidas, pero las pymes tienen menos educaci�n financiera, por lo que les cuesta un poco m�s. Son m�s ineficientes en el manejo de la situaci�n econ�mica y cuando viene una crisis algunas de las pymes son las m�s golpeadas. A�n hoy el nivel de mora en las pymes sigue subiendo, a diferencia de lo que venimos viendo con individuos, donde ya encontramos un techo. En las pymes es un portafolio m�s chico, no afecta tanto al balance de los bancos, pero a�n encontramos que la situaci�n puntual de las pymes todav�a no alcanz� un techo, con un alza de los niveles de morosidad", explic� Rivas.
"En t�rminos generales observamos una situaci�n estable, con una tendencia gradual a la mejora", enfatizaron desde una entidad privada. Desde otra p�blica, manifestaron que la deuda de las empresas es similar al nivel del sistema en general.
Sobre la situaci�n particular del Galicia, Rivas se�al� que "en el �ltimo trimestre tuvimos m�s cargos por morosidad que salarios pagados a toda la gente que trabaja en la compa��a". Se estima que la incobrabilidad estar�a cercana a $776.000 millones.
Bancos buscan regularizar deudas de familias
El primero en lanzar una herramienta fue el Banco Naci�n, que desarroll� una l�nea orientada a clientes que perciben sus haberes a trav�s de la entidad y permite unificar obligaciones financieras mantenidas tanto en el propio banco como en otras entidades. La l�nea es para montos de hasta $100 millones, a tasa fija (TNA 65%), con un plazo de hasta 72 meses.
La banca p�blica bonaerense, por su parte, mejor� las condiciones de plazos y tasas para el programa de refinanciaci�n de deudas que lanz� a comienzos de a�o. La iniciativa apunta a acompa�ar a las familias en este contexto de crisis econ�mica para que regularicen la mora con costos bajos. El foco est� puesto en quienes registran ingresos menores a cuatro salarios m�nimos y tambi�n en aquellos que cobran salarios, jubilaciones y pensiones en la entidad. Adem�s, contempla tasas convenientes para deudas en tarjetas de cr�dito. Durante el primer semestre, el plan alcanz� 75.000 acuerdos de refinanciaci�n por m�s de $281 mil millones.
En los casos de mora temprana, es decir, hasta 90 d�as de atraso, las personas que cobran sus sueldos, jubilaciones y pensiones en el Banco Provincia ahora pueden acceder a una tasa del 50%. En tanto que para personas con un ingreso de hasta cuatro salarios m�nimos ($1.470.000) la tasa baja al 39% anual.
Por otra parte, para mora avanzada -cuando es mayor a 90 d�as-, se ofrece una tasa especial de 31% anual. Esta opci�n es exclusiva para personas en una situaci�n de sobreendeudamiento, que con una tasa de refinanciaci�n convencional ver�an afectados m�s del 50% de sus ingresos. Adem�s, existe una opci�n especial para quienes s�lo necesitan refinanciar sus consumos con tarjetas de cr�dito Visa y Mastercard emitidas por Banco Provincia. La l�nea es con una tasa del 41% en 60 cuotas mensuales, para clientes con atrasos de hasta 70 d�as en el pago de su tarjeta y deudas de hasta $10 millones.
Desde otro banco se�alaron que en la secci�n de recupero se observa cada caso en particular, sobre todo seg�n el plazo de la deuda, dependiendo del nivel de las tasas vigentes al momento de la refinanciaci�n. "Contamos con una propuesta de refinanciaci�n y ordenamiento de productos que est� teniendo buena recepci�n, y estimamos que el impacto del aguinaldo podr�a contribuir a acelerar esta mejora durante las pr�ximas semanas", destacaron desde otro banco.